Dois tipos de opções de ações

Opções básicas: tipos de opções.

Já falamos sobre as diferenças entre as chamadas e as ofertas, mas existem outras formas de categorizar os contratos de opções. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. O exemplo da Tequila Co., da Cory, é um exemplo do uso de uma opção americana. A maioria das opções negociadas em bolsa são desse tipo. As opções européias são diferentes das opções americanas, pois só podem ser exercidas no final de suas vidas na data de vencimento. A distinção entre opções americanas e européias não tem nada a ver com localização geográfica, apenas com exercícios antecipados. A maioria das opções de índices de ações é do tipo europeu. Como o direito de exercer cedo tem algum valor, uma opção americana geralmente tem um prêmio maior do que uma opção europeia idêntica.

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Opções americanas e européias.

As opções também podem ser categorizadas por sua duração até a expiração. Opções de curto prazo são aquelas que expiram geralmente em um ano ou menos. As opções de longo prazo com vencimentos superiores a um ano são classificadas como títulos de antecipação de capital de longo prazo, ou LEAPs. Ao fornecer oportunidades para controlar e gerenciar riscos ou mesmo especular, as LEAPS são praticamente idênticas às opções regulares. As LEAPS, no entanto, fornecem essas oportunidades por períodos muito mais longos. Apesar de não estarem disponíveis em todas as unidades populacionais, as LEAPS estão disponíveis nos problemas mais comuns.

As opções também podem ser diferenciadas quando a data de vencimento cai. Tradicionalmente, as opções listadas expiraram na terceira sexta-feira do mês. No entanto, devido ao aumento da demanda, os conjuntos de opções agora expiram semanalmente a cada sexta-feira, no final do mês ou até mesmo diariamente.

Trocas de Opções.

Opções negociadas em bolsas são chamadas de opções listadas. Nos EUA, há várias bolsas, físicas e eletrônicas, nas quais as opções são negociadas. As opções também podem ser negociadas diretamente entre contrapartes com o uso de uma troca; estas são conhecidas como opções over-the-counter (OTC). Muitas vezes, as instituições financeiras usam opções de balcão para personalizar eventos de resultados específicos que não estão disponíveis entre as opções listadas. Para fornecer liquidez aos mercados de opções, existem criadores de mercado que são obrigados a “fazer” um mercado bilateral em uma opção, se solicitados a cotar. Os criadores de mercado, usando modelos teóricos de precificação, podem tirar proveito da arbitragem e erros teóricos entre o valor percebido das opções e seu preço de mercado.

As chamadas e opções simples que discutimos são algumas vezes chamadas de opções simples de baunilha. Mesmo que o assunto das opções possa ser difícil de entender a princípio, essas simples opções de baunilha são tão fáceis quanto possíveis. Por causa da versatilidade das opções, existem muitos outros tipos e variações de opções. Opções não-padrão são chamadas de opções exóticas, que são variações dos perfis de payoff das opções plain vanilla ou são produtos totalmente diferentes com "option-ality" embutidos. Por exemplo, as chamadas opções binárias têm uma estrutura de pagamento simples que é determinada se o evento de pagamento acontecer e não se importar com o grau. Outros tipos de opções exóticas incluem break-in, invasão, opções de barreira, opções de lookback, opções asiáticas e opções Bermudas.

Tipos de opções.

Existem muitos tipos diferentes de opções que podem ser negociadas e podem ser categorizadas de várias maneiras. Em um sentido muito amplo, existem dois tipos principais: chamadas e puts. As chamadas dão ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente, enquanto as opções dão ao comprador o direito de vender o ativo subjacente. Junto com essa distinção clara, as opções também são geralmente classificadas com base no estilo americano ou no estilo europeu. Isso não tem nada a ver com localização geográfica, mas sim quando os contratos podem ser exercidos. Você pode ler mais sobre as diferenças abaixo.

As opções podem ser categorizadas com base no método em que são negociadas, no seu ciclo de expiração e na segurança subjacente a que se referem. Existem também outros tipos específicos e várias opções exóticas que existem. Nesta página, publicamos uma lista abrangente das categorias mais comuns, juntamente com os diferentes tipos que se enquadram nessas categorias. Também fornecemos informações adicionais sobre cada tipo.

Chamadas Coloca Estilo Americano Estilo Europeu Troca de Opções Negociadas Sobre as Opções de Contador.

Tipo de Opção por Tipo de Opção de Vencimento por Sobrevivente Segurança Opções de Ações do Empréstimo Dinheiro Opções Estabelecidas Opções Exóticas.

As opções de compra são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço acordado. Você compraria uma ligação se acreditasse que o ativo subjacente provavelmente aumentaria de preço durante um determinado período de tempo. As chamadas têm uma data de vencimento e, dependendo dos termos do contrato, o ativo subjacente pode ser comprado a qualquer momento antes da data de vencimento ou na data de vencimento. Para informações mais detalhadas sobre esse tipo e alguns exemplos, visite a seguinte página: “Chamadas.

As opções de venda são essencialmente o oposto das chamadas. O proprietário de uma opção de venda tem o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço pré-determinado. Portanto, você compraria uma put se estivesse esperando que o ativo subjacente caísse em valor. Como nas chamadas, existe uma data de expiração no contato. Para obter informações adicionais e exemplos de como as opções de colocação funcionam, leia a seguinte página: “Coloca.

Estilo americano.

O termo "estilo americano" em relação às opções não tem nada a ver com o local onde os contratos são comprados ou vendidos, mas sim com os termos dos contratos. Contratos de opções vêm com uma data de expiração, altura em que o proprietário tem o direito de comprar o título subjacente (se for uma chamada) ou vendê-lo (se for um put). Com opções de estilo americano, o proprietário do contrato também tem o direito de exercer a qualquer momento antes da data de expiração. Essa flexibilidade adicional é uma vantagem óbvia para o proprietário de um contrato de estilo americano. Você pode encontrar mais informações e exemplos de trabalho na seguinte página - Opções de estilo americano.

Estilo europeu.

Os proprietários de contratos de opções de estilo europeu não têm a mesma flexibilidade que os contratos estilo americano. Se você possui um contrato de estilo europeu, então você tem o direito de comprar ou vender o ativo subjacente no qual o contrato é baseado apenas na data de vencimento e não antes. Por favor, leia a seguinte página para mais detalhes sobre este estilo - Opções de Estilo Europeu.

Opções negociadas no Exchange.

Também conhecida como opções listadas, essa é a forma mais comum de opções. O termo "Troca Investida" é usado para descrever qualquer contrato de opções listado em uma bolsa de valores pública. Eles podem ser comprados e vendidos por qualquer pessoa usando os serviços de um corretor adequado.

Sobre as opções do contador.

As opções "Over The Counter" (OTC) são negociadas apenas nos mercados OTC, tornando-as menos acessíveis ao público em geral. Eles tendem a ser contratos personalizados com termos mais complicados do que a maioria dos contratos do Exchange Traded.

Tipo de opção por segurança subjacente.

Quando as pessoas usam as opções de prazo, elas geralmente se referem a opções de ações, em que o ativo subjacente é ações de uma empresa listada publicamente. Embora estes sejam certamente muito comuns, há também vários outros tipos em que a segurança subjacente é outra. Listamos os mais comuns abaixo com uma breve descrição.

Opções de Ações: O ativo subjacente para esses contratos é ações de uma empresa listada publicamente.

Opções de índice: são muito semelhantes às opções de ações, mas, em vez de o título subjacente ser ações de uma empresa específica, é um índice - como o S & amp; P 500.

Opções Forex / Moeda: Contratos deste tipo concedem ao proprietário o direito de comprar ou vender uma moeda específica a uma taxa de câmbio acordada.

Opções de futuros: O título subjacente para esse tipo é um contrato de futuros especificado. Uma opção de futuros dá essencialmente ao proprietário o direito de celebrar esse contrato de futuros especificado.

Opções de mercadoria: O ativo subjacente para um contrato desse tipo pode ser uma mercadoria física ou um contrato futuro de commodity.

Opções do cabaz: Um contrato de cabaz baseia-se no activo subjacente de um grupo de valores mobiliários que podem ser constituídos por unidades populacionais, moedas, mercadorias ou outros instrumentos financeiros.

Tipo de Opção por Expiração.

Os contratos podem ser classificados pelo seu ciclo de expiração, que se relaciona com o ponto em que o proprietário deve exercer o seu direito de comprar ou vender o ativo relevante nos termos do contrato. Alguns contratos estão disponíveis apenas com um tipo específico de ciclo de expiração, enquanto que com alguns contratos você pode escolher. Para a maioria dos operadores de opções, essa informação está longe de ser essencial, mas pode ajudar a reconhecer os termos. Abaixo estão alguns detalhes sobre os diferentes tipos de contrato com base no seu ciclo de expiração.

Opções regulares: baseiam-se nos ciclos de expiração padronizados nos quais os contratos de opções estão listados. Ao adquirir um contrato desse tipo, você terá a escolha de pelo menos quatro meses de vencimento diferentes para escolher. As razões para esses ciclos de vencimento existentes na maneira como o fazem são devido a restrições postas em prática quando as opções foram introduzidas pela primeira vez sobre quando elas poderiam ser negociadas. Os ciclos de expiração podem ser um pouco complicados, mas tudo o que você realmente precisa entender é que você poderá escolher sua data de validade preferida em uma seleção de pelo menos quatro meses diferentes.

Opções semanais: Também conhecidas como semanários, foram introduzidas em 2005. Atualmente, elas estão disponíveis apenas em um número limitado de títulos subjacentes, incluindo alguns dos principais índices, mas sua popularidade está aumentando. O princípio básico dos semanários é o mesmo das opções regulares, mas eles têm apenas um período de expiração muito mais curto.

Opções Trimestrais: Também conhecidas como trimestrais, estão listadas nas trocas com vencimentos para os quatro trimestres mais próximos, mais o último trimestre do ano seguinte. Ao contrário dos contratos regulares que expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento, os trimestrais expiram no último dia do mês de vencimento.

Títulos de Antecipação de Vencimentos a Longo Prazo: Estes contratos de longo prazo são geralmente conhecidos como LEAPS e estão disponíveis numa gama bastante ampla de títulos subjacentes. As LEAPS sempre expiram em janeiro, mas podem ser compradas com datas de validade para os três anos seguintes.

Opções de ações do empregado.

Estas são uma forma de opção de ações em que os funcionários recebem contratos com base no estoque da empresa para a qual trabalham. Eles geralmente são usados ​​como uma forma de remuneração, bônus ou incentivo para ingressar em uma empresa. Você pode ler mais sobre isso na página seguinte - Employee Stock Options.

Opções liquidadas em dinheiro.

Os contratos liquidados em dinheiro não envolvem a transferência física do ativo subjacente quando são exercidos ou liquidados. Em vez disso, qualquer que seja a parte do contrato que obteve lucro, é paga em dinheiro pela outra parte. Esses tipos de contratos são normalmente usados ​​quando o ativo subjacente é difícil ou caro para ser transferido para a outra parte. Você pode encontrar mais na página seguinte - Opções de Liquidação Financeira.

Opções exóticas.

Opção exótica é um termo usado para se aplicar a um contrato que foi personalizado com provisões mais complexas. Eles também são classificados como opções não padronizadas. Há uma infinidade de contratos exóticos diferentes, muitos dos quais estão disponíveis apenas nos mercados de balcão. Alguns contratos exóticos, no entanto, estão se tornando mais populares entre os principais investidores e ficando listados nas bolsas públicas. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns.

Opções de Barreira: Estes contratos fornecem um pagamento ao detentor se o título subjacente (ou não, dependendo dos termos do contrato) atingir um preço pré-determinado. Para mais informações, por favor leia a seguinte página - Opções de Barreira.

Opções Binárias: Quando um contrato desse tipo expira em lucro para o proprietário, ele recebe uma quantia fixa de dinheiro. Por favor, visite a seguinte página para mais detalhes sobre estes contratos - opções binárias.

Opções Chooser: Elas foram nomeadas como "Chooser", porque permitem que o proprietário do contrato escolha se é uma chamada ou uma put quando uma data específica é atingida.

Opções Compostas: São opções em que o título subjacente é outro contrato de opções.

Opções de Look Back: Este tipo de contrato não tem preço de exercício, mas permite ao proprietário exercer o melhor preço que a garantia subjacente alcançou durante a vigência do contrato. Para exemplos e detalhes adicionais, visite a seguinte página: “Look Back Options.

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Os diferentes tipos de opções de ações são concedidos pelos empregadores?

Sim. Os dois tipos principais são opções de ações não qualificadas (NQSOs) e opções de ações de incentivo (ISOs). Os nomes indicam seu status fiscal de acordo com o Internal Revenue Code dos EUA. As ISOs recebem tratamento fiscal especial quando todas as regras e períodos de manutenção são atendidos. Para obter detalhes sobre NQSOs e ISOs, incluindo o tratamento fiscal, consulte as áreas de conteúdo relevantes neste site.

A maioria dos planos de estoque omnibus permite que as empresas concedam NQSOs e ISOs. No entanto, as empresas tendem a conceder uma ou outra, ou NQSOs para todos, além de ISOs para executivos. Algumas empresas também estão concedendo estoque restrito ou unidades de estoque restritas (RSUs) em combinação com ou em vez de opções de ações, ou direitos de valorização de ações em vez de opções de ações. Verifique seu contrato de concessão de opção de ações para obter detalhes sobre as opções que você recebeu.

Dominando os 4 tipos diferentes de ordens de opção.

14 de outubro de 2016.

Já foi derrubado? Bem, se você não tem um bom controle sobre os diferentes tipos de ordens de opções, isso acontecerá em breve. É por isso que os comerciantes que migram para as opções de negociação do mundo das negociações de ações geralmente acham muito difícil entender imediatamente os tipos de pedidos disponíveis. Com ações, você só pode fazer uma das duas coisas: comprar ou vender.

Por outro lado, com opções, existem quatro tipos principais de pedidos e duas maneiras principais de fazer um pedido.

4 tipos de ordens de opção.

Os quatro tipos de pedidos de opções disponíveis para a maioria dos traders são: comprar para abrir, vender para abrir, comprar para fechar e vender para fechar. O que torna ainda mais confuso para os novatos é que muitas vezes é necessário combinar mais de um tipo de pedido para configurar um tipo específico de negociação, por exemplo, uma propagação de opções.

Compre para abrir.

Este é sem dúvida um dos tipos mais comumente colocados de ordens de opção na negociação de opções. Um comerciante usará a compra para abrir a ordem quando quiser comprar uma opção de compra ou venda, ou uma combinação de ambas. Esses pedidos são comumente usados ​​quando os operadores antecipam que contratos específicos de opções aumentarão de valor ou quando eles gostariam de exercer a opção no futuro.

Por exemplo, se as opções de compra de ATM de 3 meses para a empresa ABC forem negociadas a US $ 2 e as opções de venda de 3 meses estiverem sendo vendidas por US $ 1,90, um trader que deseje estabelecer um longo straddle comprará para abrir chamadas a US $ 2 e simultaneamente comprar para abrir coloca em US $ 1,90.

Venda para abrir.

A venda para abrir pedido é usada quando um comerciante deseja abrir uma negociação através da venda de opções, e. chamadas nuas ou puts nuas. Se você acha que um determinado contrato de opções está definido para se desvalorizar e, portanto, deseja aproveitar esse movimento, considere a possibilidade de usar uma venda para abrir um pedido de venda a descoberto dessa opção. Por outro lado, você pode usar uma venda para abrir um pedido para escrever contratos de opções de venda ao antecipar que o preço do título subjacente aumentará. Nesse caso, você efetivamente adota a segurança subjacente.

Voltando ao exemplo acima, o trader poderia montar um short straddle vendendo para abrir call em $ 2 cada e vendendo para open puts em $ 1,90 cada.

Compre para fechar.

Este não é o tipo de ordem de opção a ser usado se você deseja abrir uma negociação. O pedido é usado para fechar uma posição de opções curtas aberta anteriormente. Um comerciante com o short straddle na venda para o exemplo aberto acima usaria uma compra para fechar a ordem para sair de sua posição. Um comerciante desse tipo está, portanto, comprando de volta as opções que ele ou ela venderam anteriormente para fechar o negócio, daí o termo "comprar para fechar".

Existem várias circunstâncias em que um comerciante pode optar por usar uma compra para fechar ordens para sair de sua posição atual. Por exemplo, se o valor do contrato de opções que eles criaram tiver caído, eles podem optar por recomprar esses contratos de opções usando uma ordem de compra para fechar e, consequentemente, coletar seus lucros nesse momento. Alternativamente, se os instrumentos subjacentes subiram de valor, eles podem decidir reduzir ainda mais suas perdas colocando uma ordem de compra para fechar, o que lhes permitirá recomprar o contrato de opções.

Venda para fechar.

Isso deve ser fácil de entender para a maioria dos traders. É simplesmente a maneira de fechar uma posição existente de opções longas. Um operador que anteriormente usava uma compra para abrir uma ordem para entrar em um longo straddle usaria, por exemplo, uma venda para fechar a ordem para fechar essa posição.

Essencialmente, você pode usar esse tipo de pedido para obter lucros depois que o valor dos contratos de opções que você possui subirem. Além disso, a mesma ordem também pode ser usada quando se pretende alienar quaisquer contratos de opções que estão caindo em valor em uma tentativa de reduzir as perdas.

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Combinando Pedidos Diferentes

Onde as coisas ficam confusas para os recém-chegados é quando eles têm que usar uma combinação das ordens acima para entrar em uma negociação. Para configurar uma borboleta de ferro, por exemplo, um comerciante tem que vender para abrir uma chamada ATM e um ATM Put e, simultaneamente, comprar para abrir uma chamada OTM e um OTM put.

O que é útil aqui é sempre observar a parte do pedido que vem depois de "para". Ao configurar uma negociação que sempre deve ser "aberta", por exemplo, compre para abrir, vender para abrir e ao fechar uma negociação que deve ser "fechar", por ex. vender para fechar, comprar para fechar.

Ordens de mercado e ordens de limite.

Tal como acontece com a negociação de ações, na negociação de opções, você também tem a opção de usar ordens de mercado ou ordens de limite.

Uma ordem de mercado instrui o corretor a comprar ou vender as opções no próximo preço de mercado. Se o preço subitamente desabar, isso poderia significar ser preenchido a um preço muito ruim - daí o aumento das exigências de margem de tal ordem. Uma das principais vantagens de usar pedidos de mercado é que você geralmente preenche seu pedido com bastante rapidez, às vezes até instantaneamente. No entanto, há um problema. Esteja pronto para pagar um pouco mais especialmente se o seu pedido for grande e o volume de negociação for pequeno.

Com uma ordem de limite, o comerciante pede ao corretor que apenas compre ou venda abaixo ou a um determinado preço. Desta forma, uma encomenda nunca pode ser executada a um preço superior ou inferior ao preço limite do investidor. Uma das principais vantagens de usar ordens com limite é que você tem mais controle sobre o preço com o qual troca suas opções. Por outro lado, no entanto, uma falha no preço das ações subjacentes de se mover no ritmo desejado pode impedir que seu pedido seja preenchido com a rapidez que você deseja. Dessa forma, você pode perder a chance de obter lucro.

Alguma opinião sobre a postagem de hoje? Sinta-se à vontade para exibi-las na seção de comentários abaixo.

Fundamentos de Ações: Diferentes tipos de ações.

Quando uma empresa é fundada, os únicos acionistas são os co-fundadores e os primeiros investidores. Por exemplo, se uma startup tiver dois fundadores e um investidor, cada um poderá deter um terço das ações da empresa. À medida que a empresa cresce e precisa de mais capital para expandir, ela pode emitir mais de suas ações para outros investidores, de modo que os fundadores originais acabem com uma porcentagem substancialmente menor de ações do que começaram. Durante esta fase, a empresa e suas ações são consideradas privadas. Na maioria dos casos, as ações privadas não são facilmente trocadas e o número de acionistas é geralmente pequeno.

Como a empresa continua a crescer, no entanto, muitas vezes chega um ponto em que os primeiros investidores se tornam ansiosos para vender suas ações e monetizar os lucros de seus primeiros investimentos. Ao mesmo tempo, a própria empresa pode precisar de mais investimentos do que o pequeno número de investidores privados pode oferecer. Neste ponto, a empresa considera uma oferta pública inicial, ou IPO, transformando-a de uma empresa privada para uma empresa pública.

Além da distinção público / privado, existem dois tipos de ações que as empresas podem emitir: ações ordinárias e preferenciais.

Ação ordinaria.

Quando as pessoas falam sobre ações, elas geralmente se referem a ações ordinárias. De fato, a grande maioria das ações é emitida nesta forma. As ações ordinárias representam uma reivindicação sobre lucros (dividendos) e conferem direitos de voto. Na maioria dos casos, os investidores obtêm um voto por ação para eleger membros do conselho que supervisionam as principais decisões tomadas pela administração.

No longo prazo, as ações ordinárias, por meio do crescimento do capital, tendem a gerar retornos mais altos do que os bônus corporativos. Esse retorno mais alto tem um custo, no entanto, já que as ações ordinárias envolvem o maior risco, incluindo o potencial de perder todo o montante investido se uma empresa sai do negócio. Se uma empresa for à falência e liquidar, os acionistas ordinários não receberão dinheiro até que os credores, obrigacionistas e acionistas preferenciais sejam pagos.

Ações preferenciais.

As ações preferenciais funcionam de forma semelhante às obrigações, e geralmente não vêm com os direitos de voto (isso pode variar dependendo da empresa, mas em muitos casos os acionistas preferenciais não têm direito a voto). Com as ações preferenciais, os investidores geralmente recebem um dividendo fixo em perpetuidade. Isso é diferente das ações ordinárias, que têm dividendos variáveis ​​declarados pelo conselho de administração e nunca garantidos. De fato, muitas empresas não pagam dividendos para ações ordinárias.

Outra vantagem é que, em caso de liquidação, os acionistas preferenciais são pagos perante o acionista comum (mas ainda após os detentores de dívidas e outros credores). As ações preferenciais também podem ser “exigíveis”, o que significa que a empresa tem a opção de recomprar as ações de acionistas preferenciais a qualquer momento e por qualquer motivo (geralmente por um prêmio). Uma maneira intuitiva de pensar nesses tipos de ações é vê-los como estando entre títulos e ações ordinárias.